Transactie regels

Werking van het Eurobond trading platform (secundaire markt)

De zoekmotor
Er zijn 2 manieren waarop u een obligatie kan opzoeken.
  1. Via een "Quick-overview" module: u kiest de munteenheid, het coupontype, de sector en de looptijd. Het systeem zal u alle beschikbare obligaties tonen die in real-time via het tradingplatform verhandelbaar zijn.
    U klikt op de obligatie die u interesseert, waarna u een gedetailleerde beschrijving bekomt van de obligatie.
  2. Via een meer geavanceerde zoekmachine, waar u kunt zoeken op een combinatie van de volgende criteria:
    • De naam van de emittent
    • De munteenheid
    • De gewenste resterende looptijd
    • De kredietwaardigheid (Moody's en Standard&Poors rating)
    • Het actuariële rendement

De beschijving van de emittent en de obligatie
Nadat u hebt geklikt op een obligatie uit de lijst die de zoekmotor heeft gegenereerd, bekomt u een uitgebreide beschrijving van de obligatie.

Dit scherm is in vijf delen opgesplitst:

  • Informatie betreffende de emittent
    • de volledige naam van de emittent
    • het land waar de emittent gevestigd is
    • de sector en sectorgroep waartoe de emittent behoort
    • de kredietrating van Standard&Poors en van Moody's
  • Informatie over de emissie (de obligatie)
    • De korte beschrijving van de obligatie onder de vorm van "ticker"+"coupon"+"eindvervaldag"
    • De ISIN-code en het symbool van de obligatie
      de ISIN-code is de unieke internationaal gestandaardiseerde aanduiding van een financieel instrument.
    • De munteenheid van de obligatie
    • De Collateral-Type (waarborgen en rangorde)
      • "Senior": betekent dat het om traditionele obligaties gaat die niet achtergesteld zijn.
      • "Unsecured": de obligatie beschikt over geen specifieke waarborgen. Is net zoals de aanduiding "Senior" de meest voorkomende collateral-type.
      • "Subordinated": in geval van een kredietincident (bvb faillissement) zullen de obligaties pas na de gewone "senior"-obligaties worden terugbetaald. Ze zijn dus risicovoller in geval de emittent kredietproblemen zou kennen.
      • "asset backed": de obligatie wordt gewaarborgd door specifieke activa.
      • "company guaranteed": de obligatielening wordt gewaarborgd door een andere onderneming (vaak de moederholding van een multinational).
      • "bank guaranteed": de obligatielening wordt gewaarborgd door een bank (is vaak het geval in een bankholding-structuur).
      • "(foreign) government guaranteed": de obligatie wordt gewaarborgd door een (buitenlandse) overheid
    • De coupon
      Hier wordt steeds de jaarlijkse coupon mee bedoeld. Indien er trimestriële betalingen zijn, zal de trimestriële coupon dus één vierde bedragen van de aangeduide jaarlijkse coupon.
    • De frequentie waarmee de coupon wordt betaald
      Meestal wordt de coupon jaarlijks uitgekeerd (frequentie=1). Bij sommige obligaties wordt de coupon semestrieel (frequentie=2) of trimestrieel (frequentie=4) uitbetaald.
    • Het type coupon
      • "Fixed": de coupon is vast gedurende de ganse looptijd van de obligatie
      • "Floating": de coupon is vlottend en wordt in principe op elke coupon-betaaldatum aangepast. Veelal wordt deze coupon gekoppeld aan een referentie-rentevoet, zoals de Euribor of de Libor. Deze koppeling wordt aangeduid in "Bijkomende beschrijving".
      • "Zero": de coupon bedraagt nul. Het is dus een zero-coupon obligatie.
      • "Step-up": de coupon verhoogt na elke couponbetaling. Details hierover worden vermeld in "Bijkomende beschrijving".
      • "Variable": de coupon is variabel en kan afhangen van talrijke factoren, bvb beursindexen. Het kan ook zijn dat de coupon binnen een bepaalde range fluctueert. Details hierover worden vermeld in "Bijkomende beschrijving".
      WAARSCHUWING: "step-up"-obligaties en "variable"-obligaties zijn ingewikkelde instrumenten die we afraden voor niet-ervaren beleggers!
    • Het bestaan van een put-optie Indien de obligatie over een put-optie beschikt, betekent dit dat de obligatiehouder onder bepaalde voorwaarden vóór de eindvervaldag kan verzoeken aan de emittent om de obligatielening vervroegd terug te betalen. Details hierover worden vermeld in "Bijkomende beschrijving".
    • Het bestaan van een call-optie Indien de obligatie over een call-optie beschikt, betekent dit dat de emittent onder bepaalde voorwaarden vóór de eindvervaldag kan overgaan tot de vervroegde terugbetaling van de obligatie. Details hierover worden vermeld in "Bijkomende beschrijving".
    • Een bijkomende beschrijving Hier wordt alle nuttige extra informatie vermeld (steeds in het Engels en met afkortingen!)
  • Informatie met betrekking tot het verhandelen van deze obligatie
    • De minimum transactiehoeveelheid
      Dit is het minimale lot dat Keytrade Bank aanvaardt in deze obligatie. Het wordt steeds uitgedrukt in de munt van de obligatie. Een minimum transactiehoeveelheid van 1.000, betekent dus dat de obligatie enkel per veelvouden van 1.000 € nominale waarde kan worden verhandeld (met als minimum 1.000 €)
    • De trading-valutadatum (settlement date)
      Net zoals dit het geval is op de Euronext aandelenmarkt, worden obligatietransacties in principe geliquideerd 3 werkdagen na de transactiedatum. Uw liquiditeiten zullen dus met deze valutadatum worden gecrediteerd (indien u verkocht) of gedebiteerd (indien u kocht).
    • De datum van de volgende coupon
    • De verlopen interesten per 100 nominaal
      Indien u een obligatie koopt, zal u de verlopen interesten dienen te betalen aan de verkoper. Indien u een obligatie verkoopt, zal u de verlopen interesten ontvangen.
      Hier wordt dus aangeduid hoeveel de verlopen interesten bedragen indien u de transactie vandaag uitvoert. De aanduiding slaat steeds op een nominaal bedrag van 100. (bvb. u hebt 10.000 € van een bepaalde obligatie. De verlopen interesten per 100 bedragen 3,4551. Indien u uw obligatie vandaag verkoopt, zal u dus 345,51 € interestvergoeding ontvangen. Dit bedrag zal de koper moeten betalen.
    • De berekeningswijze van de verlopen interesten
      • Dit gegeven wordt puur informatief medegedeeld
      • Zie "Basisbegrippen"
  • De realtime prijsinformatie
    • De bid en ask prijs
      • De prijzen zijn steeds uitgedrukt als een percentage van de nominale waarde die u wenst te kopen. De verlopen interesten zijn nooit in de prijs opgenomen!
      • De Bid-prijs is de prijs waartegen u de obligatie kan verkopen
      • De Ask-prijs is de prijs waartegen u de obligatie kan kopen
    • De maximale hoeveelheid waarvoor deze bid en ask-prijzen geldig zijn
      • Dit zijn de maximale nominale waardes die u online kan kopen of verkopen in deze obligatie en waarvoor de aangeduide prijzen gelden
      • Indien u grotere bedragen wenst te verhandelen hebt u twee mogelijkheden:
        • Ofwel belt u onze tradingdesk op 02/679.90.99
        • Ofwel splitst u de transactie op in meerdere stukken. Het is evenwel niet zeker dat uw volledige hoeveelheid zal kunnen worden gerealiseerd. Alles hangt af van de marktomstandigheden op dat ogenblik.
    • De bid-yield en de ask-yield
      Dit is de aanduiding van het actuariële rendement indien u de obligatie koopt (ask-yield) of verkoopt (bid-yield).
  • Het tradingvenster
    In het tradingvenster geeft u uw transactie door en tekent die met uw electronische handtekening.

    Het is onmogelijk om met limieten te werken. Alle orders worden in realtime uitgevoerd aan de vermelde prijzen.
    Opgelet: aangezien de prijzen in real-time zijn, kunnen die reeds zijn gewijzigd tussen het moment dat u het scherm hebt opgeroepen en het ogenblik dat u effectief uw transactie doorstuurt. Daarom raden wij u aan om net voordat u de transactie bevestigt, eerst nogmaals uw scherm te "refreshen". Op die manier krijgt u de recentste prijzen te zien.

Het plaatsen van een transactie
In het trading venster dient u uw transactie door te geven:

  • "buy" of "sell"
  • HET nominale bedrag (in de munt waarin de obligatie werd uitgegeven) dat u wenst te verhandelen
  • De munt waarin u wenst dat u wordt gedebiteerd of gecrediteerd. U kan dus, indien u dat wenst, een obligatie in USD betalen in €.
Nadat u uw transactie hebt ingevoerd, krijgt u nog een samenvatting en een berekening van de totale transactiesom.

Hou er rekening mee dat de transactiesom heel sterk kan afwijken van het nominale bedrag.

Voorbeeld:
Een obligatie noteert 107,15 - 107,35
De verlopen interesten bedragen 2,455
U koopt 5.000 € van deze obligatie.
De transactiesom wordt als volgt berekend:
Hoofdsom: 5.000 x 107,35% =5367,50 €
Verlopen interesten: 2,455 x 5.000/100=122,75 €
Subtotaal:5490,25 €
Kosten 0,50% (minimum 29,95 €)29,95 €
Beurstaks 0,07% (maximum 250 €)3,84 €
Totaal:5524,04 €

Openingsuren
De openingsuren zijn: 9u00 - 17u00.

Opgelet: aangezien wij enkel marktorders aanvaarden, zullen de orders die nà sluitingstijd werden ingegeven, worden uitgevoerd tegen de openingskoersen!

Opmerking :

Indien u de opbrengst van een uitgevoerd verkooporder wenst te gebruiken, dan dient u rekening te houden met de valutadatum van de beschikbaar geworden cash.

Valutadata per markt :

Euronext (Brussel, Amsterdam, Parijs)     D+3
London stock exchange D+3
Milaan D+3
Xetra (Franckfurt) D+2
Zwitserland D+3
US markten D+3
Europese opties D+1
US opties D+1
Fondsen D+3 (de valutadatum wordt
evenwel bepaald door de uitgever)
Obligaties D+3
Omwisselen valuta D+2