FAQ

• Kunnen de obligaties fysiek worden geleverd ?
  
• Zijn euro-obligaties veilige beleggingen ?
  
• Hoe wordt de prijs van een obligatie bepaald ? Hoe komt het dat de prijs van een obligatie fluctueert ?
  

  De prijs van een obligatie en dus ook zijn actuariëel rendement wordt door verschillende elementen bepaald. De voornaamste zijn :

  • De marktrente en de coupon
    Indien een bepaalde obligatie een coupon biedt die merkelijk boven de huidige marktrente ligt, zal die obligatie duur geprijsd zijn. Immers, wie wil niet beleggen in een obligatie die 10% coupon betaalt, terwijl de marktrente momenteel slechts 3% bedraagt ?
    De obligatie zal dus duurder worden (de prijs zal dus stijgen, en het actuariëel rendement zal dalen) naarmate de marktrente daalt. De obligatiekoers zal dan ook dalen (het actuariëel rendement zal stijgen) als de marktrentevoet gaat stijgen.
  • De resterende looptijd van de obligatie
    In tegenstelling tot een aandelenkoers, kan een obligatiekoers nooit onbeperkt stijgen. Dit komt omdat elke obligatie een eindvervaldag heeft, waarop de obligatie aan haar nominale waarde (vaak 100%) wordt terugbetaald. Hoe dichter men bij de eindvervaldag komt (waar de obligatie per definitie wordt terugbetaald aan 100%) hoe beperkter vanzelfsprekend de hausse en het baisse-potentieel.
    Een kortlopende obligatie zal dus steeds minder fluctueren dan een langlopende obligatie.
  • De kwaliteit van de emittent
    Indien u de keuze zou hebben om te beleggen in twee identieke obligaties : één die is uitgegeven door een zéér solvabele multinational, en een andere door een onderneming die in financiële problemen zit, zal u vanzelfsprekend voor de meest solvabele emittent kiezen. Deze obligatie zal dan ook duurder zijn dan dezelfde obligatie die door de financiëel zwakke onderneming werd uitgegeven. Anders gesteld : het actuarieel rendement van de zwakke emittent zal hoger zijn dat die van een sterke emittent. Het extra-rendement dat u kan verkrijgen door in een minder solvabele obligatie te beleggen kan u dus gerust als “bibbergeld” beschouwen.
    Indien u een obligatie in portefeuille hebt waarvan de rating (die een goede maatstaf is voor de solvabiliteit van de emittent) opeens verbetert (bvb. Standard & Poors verhoogt de rating van A naar AA), dan zal dit tot een stijging van de obligatieprijs en dus tevens tot een daling van het actuariële rendement leiden.

• Wat is het verschil tussen (actuarieel) rendement en coupon ?
  
• Wat is het verschil tussen de “marktrente” en het “actuarieel rendement” ?
  
• Wat is het verband tussen het actuarieel rendement en de prijs van een obligatie ?
  
• Wat zijn verlopen interesten en wie moet ze aan wie betalen ?
  
• Waarom biedt Keytrade Bank enkel Eurobonds aan ?
  
• Hoeveel bedraagt de roerende voorheffing op coupons uit Eurobonds ?
  
• Kan ik limietorders ingeven ?
  
• Wat is de rating van een obligatie ?
  
• Hoe snel wordt een on line obligatietransactie uitgevoerd ?
  
• Hoeveel verschillende obligaties kunnen er online worden verhandeld op het tradingsysteem van Keytrade Bank ?